Guia completo sobre o mercado de adquirência: como operam as empresas que processam pagamentos no país

O Mercado de Adquirência está em forte expansão no Brasil. Com a digitalização das atividades financeiras, o volume de pagamentos eletrônicos aumentou exponencialmente — e, com isso, cresce também a necessidade de garantir segurança, continuidade operacional e experiência fluida nas transações eletrônicas.

Para que um pagamento eletrônico aconteça em segundos, diversas etapas precisam ser integradas. É nesse cenário que entram as empresas que compõem o mercado de adquirência, responsáveis por conectar lojistas, bandeiras e emissores de cartão, processar as operações e garantir que tudo seja liquidado corretamente.

Neste guia,você vai entender como funciona o mercado de adquirência no Brasil, quem são as principais empresas, qual a função de adquirentes e subadquirentes, como o setor é regulado e quais são as tendências para os próximos anos..

Boa leitura!

O que é o mercado de adquirência

O mercado de adquirência reúne as instituições que tornam possível a realização de uma transação eletrônica com rapidez, segurança e conformidade regulatória. Ele integra emissores (bancos), bandeiras (Visa, Mastercard, Elo), Adquirentes (credenciadoras) e Subadquirentes, que juntos garantem o funcionamento do pagamento eletrônico.

Esse mercado é regulado pelo Banco Central do Brasil (BCB), que define o arranjo de pagamento e supervisiona as regras aplicáveis a todas essas instituições.

De forma simples:

Adquirentes

São as empresas que credenciam os estabelecimentos comerciais, fazem a ponte com bandeiras e emissores, processam pagamentos e repassam os valores ao lojista.
Exemplos: Cielo, Rede, Getnet, Stone.

Subadquirentes

São intermediárias que utilizam a estrutura das adquirentes, simplificando a operação para pequenos e médios negócios. Elas repassam ao lojista o valor já líquido das taxas e facilitam a gestão.
Exemplos: Biz, PagSeguro, Mercado Pago.

As bandeiras (como Visa, Mastercard e Elo) definem regras de uso, segurança e padrões técnicos que conectam todos os participantes.

Como funciona o mercado de Adquirência

Para que um pagamento eletrônico seja concluído, diversos agentes atuam em sequência, em tempo real:

• Cliente (portador do cartão): Realiza compra e escolhe a forma de pagamento;
• Comerciante: Contrata adquirentes e subadquirentes e negocia taxa de cobrança (MDR);
• Emissor (operadoras de cartões): banco responsável por autorizar a transação, definir limites e tarifas. ;
• Bandeira (proprietária da marca) estabelece as regras de uso e integra emissores e adquirentes.;
• Adquirente: processa a transação, conecta-se às bandeiras e realiza a liquidação para o comerciante.;
• Liquidação financeira: transferência do valor ao lojista, realizada pela adquirente.

Apesar de parecer simples para o consumidor, o pagamentos eletrônicos exige segurança, demandando análises em tempo real. Cada compra envolve análises de risco, validação de dados e comunicação entre diversos sistemas — tudo em questão de segundos.

Principais empresas do mercado de adquirência no Brasil

O mercado de Adquirência conta com grandes de pagamentos eletrônicos, desde credenciadoras tradicionais até novas empresas digitais. As mais conhecidas no ecossistema brasileiro incluem:

Adquirentes (credenciadoras): Cielo, Rede, Getnet, Stone, Adyen, Worldpay, Global Payments e Vero. 

Subadquirentes: Biz, PagSeguro, Mercado Pago, PayPal,Yapay, Square e Zoop

Cada uma atua em um nicho específico, seja com foco em grandes redes varejistas, seja em pequenos e médios lojistas, mas todas desempenham um papel fundamental no funcionamento do mercado de adquirência.

Taxas e custos no mercado de adquirência

Entender bem as taxas de Adquirência é essencial para qualquer empresa que trabalha com pagamentos eletrônicos. Entre as principais estão:

• MDR (Merchant Discount Rate): Percentual cobrado pela adquirente a cada venda. Sua variação está ligada ao volume de vendas, entre outros fatores;
• Custo da Maquininha (POS): Envolve uma taxa de adesão e aluguel;
• Taxa de Antecipação de Recebíveis (Securitização): O valor das vendas é repassado ao comerciante em 30 dias ou parcelado. Esta taxa se aplica quando o comerciante deseja receber o valor total à vista;
• Taxas de conectividade: Podem ser cobradas para acesso a dados móveis. Ocorre se o equipamento não usar tecnologia de rede sem fio;
• Taxas de serviços: Podem ser aplicadas por cobranças de assistência técnica e suporte.

As tarifas variam conforme o modelo de negócio de cada empresa e o perfil do comércio.

Regulação e panorama atual do mercado de adquirência

O mercado de Adquirência é rigidamente regulado pelo Banco Central do Brasil (BCB) e o Conselho Monetário Nacional (CMN) no Brasil. O objetivo é manter um mercado estável e com livre concorrência, além de buscar inovação e proteção dos usuários. O setor é integrado ao Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB).

As principais regras do mercado de adquirência estão na Lei nº 12.865/2013 que define as regras para as instituições de pagamento e a supervisão do BCB que, por sua vez, atua por meio de circulares e resoluções. Dispositivos capazes de delimitar responsabilidades do mercado.

Com a evolução de soluções de pagamentos eletrônicos, Pix, Open Finance e novos arranjos de pagamento, o setor tem se sofisticado, exigindo ainda mais tecnologia, transparência e competição. Só em 2024, o mercado de cartões movimentou mais de R$ 4 trilhões — e a expectativa é de crescimento contínuo.

O futuro do mercado de adquirência

As tendências do mercado de adquirência no Brasil indicam um avanço ainda maior dos pagamentos eletrônicos, impulsionados por: 

• expansão de fintechs e bancos digitais;
• soluções embarcadas e pagamentos automatizados;
• uso de IA e análise de dados em tempo real;
• biometria e tecnologias antifraude mais avançadas;
• modelos white label (que permite personalizar soluções específicas de produtos) e integrações nativas em plataformas digitais.

O desafio agora está na experiência do usuário: rapidez, segurança e conveniência na transação eletrônica.

(F.A.Q.) Suas Perguntas Frequentes sobre Mercado de Adquirência respondidas

⭐O que é o mercado de adquirência e qual sua função?
É o conjunto de atividades de empresas. Serve para viabilizar transações financeiras. O objetivo é a finalização da operação com rapidez e segurança.

⭐Quais são as principais empresas adquirentes do Brasil?
Muitas empresas atuam. Destacamos as mais conhecidas: Cielo, Rede, Getnet e Stone.

⭐Qual a diferença entre adquirente e subadquirente?
Adquirentes credenciam estabelecimentos e processam pagamentos com cartões. Elas repassam os valores. Funcionam como intermediadoras entre bancos e operadoras de cartões.
As subadquirentes intermediam entre adquirentes e lojistas. Têm maior foco em pequenos e médios negócios.

⭐Como o Banco Central regula o mercado de adquirência?
Atua por meio de circulares e resoluções. Elas delimitam as responsabilidades do mercado. Isso é feito em consonância com as regras do Conselho Monetário Nacional e do Sistema de Pagamentos Brasileiro.

Para onde o mercado de adquirência está te levando

Neste conteúdo,  exploramos de forma completa como funciona o mercado de adquirência no Brasil — suas estruturas, seus principais atores e como cada um contribui para que uma transação eletrônica seja concluída com segurança e eficiência.. 

Vimos como pagamentos eletrônicos dependem da atuação conjunta de diversos players, como Adquirentes, Subadquirentes e bandeiras, além das regras estabelecidas pelo Banco Central dentro do Sistema de Pagamentos Brasileiro. Também revisamos custos, taxas, tendências e como esse mercado vem se transformando com tecnologia e digitalização.

O cenário aponta para um futuro de mais integração, automação, segurança e experiência do usuário — com avanços em IA, biometria, pagamentos embarcados e modelos mais flexíveis para empresas que desejam processar pagamentos eletrônicos com mais eficiência.

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